¿Qué es CAVALI y para qué sirve?
CAVALI o el Registro Central de Valores y Liquidaciones, se trata de una sociedad anónima que se encarga de crear, mantener y desarrollar la infraestructura del mercado de valores peruano. Sus roles de mercado son:
1. Registro Centralizado de Facturas Negociables
CAVALI permite la constitución y registro de facturas electrónicas negociables mediante su plataforma Factrack habilitada para todos sus participantes, tales como bancos, sociedades, agentes de bolsa, entre otros. Por ello, ahora las entidades pueden apuntar sus facturas y conseguir mérito ejecutivo de manera práctica y segura.
2. Agente de Retención
El estado encargó a CAVALI ser agente de retención del impuesto a la renta a la ganancia de capital e intereses que provengan de la venta de valores mobiliarios.
3. Institución de Compensación y Liquidación de valores (ICLV)
CAVALI está a cargo del registro, custodia, compensación, liquidación y transferencia de valores para las operaciones realizadas en la Bolsa de Valores de Lima (renta variable y renta fija corporativa) y Datos Técnicos S.A. (renta fija pública).
De igual forma, se encarga de inscribir aquellas transferencias hechas sobre los valores que se encuentran en su registro contable.
4. Entidad Administradora del Sistema de Liquidación de Valores.
CAVALI debe gestionar los sistemas de liquidación de valores en Perú. Por esta razón, debe actualizar constantemente su estructura y reglamento.
Misión y visión de CAVALI: Comprendiendo los objetivos y principios rectores de esta institución
Visión:
Ser aquella puerta de acceso al mercado de capitales a nivel nacional.
Misión:
Ser líder del desarrollo de un mercado de capitales inclusivo, profundo e integrado, alineado con las mejores prácticas internacionales.
Principios:
Reserva (confidencialidad y seguridad), transparencia y honestidad, satisfacción del cliente, gestión del riesgo.
Servicios ofrecidos por CAVALI: Conociendo las soluciones y herramientas que brinda a los participantes del mercado
Los servicios que ofrece CAVALI se basan en permitir a sus participantes administrar el ciclo de vida de las facturas negociables, brindándole a sus participantes las siguientes herramientas:
- Un sistema confiable que posibilita la validación de comprobantes de pago físicos (disminuyendo posibles fraudes) y electrónicos (eliminando posibles fraudes), mediante la interconexión de CAVALI con la SUNAT y participantes del mercado.
- La oportunidad de registro (anotación en cuenta) y transferencia contable de facturas negociables, así como la posibilidad de la creación de un mercado secundario de facturas.
- Creación de economías de escala para aumentar la eficiencia en sus negocios
- Conseguir constancias de titularidad e inscripción para los cobros ejecutivos de las facturas. El cobro de facturas negociables con mérito ejecutivo puede ser realizado en plazos cortos (hasta 33 días). Caso contrario del proceso judicial de conocimiento. A este se debería recurrir en casos de ausencia de pago de documentos no título-valores (plazos de hasta 175 días).
Registro y regulación de valores: El papel de CAVALI en el proceso de registro y custodia de valores en el mercado peruano
Es un sistema electrónico de representación de valores mediante anotaciones en cuenta que gestiona CAVALI. Aquí se realizan las inscripciones de las emisiones y títulos valores hechos por emisores nacionales e internacionales.
Todos aquellos valores anotados en cuenta son registrados Por: Valor, titular y participante (ver gráfico).
Importancia de CAVALI en la liquidación y compensación de operaciones: Cómo facilita y garantiza la correcta liquidación de transacciones financieras
El proceso por el cual CAVALI determina las posiciones deudoras o acreedoras se denomina compensación de operaciones. Las operaciones diarias de compra o venta de valores en el mercado secundario se consideran en proceso de neteo.
El proceso en el que los participantes con posiciones deudoras entregan fondos a CAVALI para que se realicen los pagos a participantes con posiciones acreedoras, se denomina liquidación de fondos.
La liquidación de fondos y la entrega de valores vendidos al comprador se complementan, así como el registro a su nombre. Se utiliza la modalidad de entrega contra pago (Delivery vs. Pament).
Algunos ejemplos de liquidación que aplica CAVALI son:
- Liquidación operación por operación en valores y fondos (tomando como referencia al modelo 2 del Bank for International Settlements).
- Liquidación operación por operación en valores y a través de neteo en fondos (tomando como referencia al modelo 2 del Bank for International Settlements).
Seguridad y confidencialidad en CAVALI: Las medidas y salvaguardas implementadas para proteger la información y los activos de los participantes
CAVALI cuenta con las siguientes políticas:
Seguridad en la información:
La información de CAVALI se administra mediante vallas muy altas de seguridad. De este modo, todos los colaboradores de todas las líneas tienen como responsabilidad asegurarse de la protección de la información.
Información que no se debe divulgar:
CAVALI no tiene permitido divulgar información que califica como confidencial, privada ni interna, así como información Reservada, Información Privilegiada y Reserva de Identidad.
A las personas con acceso a cualquiera de estas informaciones se les prohíbe:
a) Revelar o contar la información a terceras personas hasta que sea divulgada al mercado. b) Recomendar la realización de operaciones con valores respecto de los cuales se tiene información privilegiada. c) Hacer uso indebido o utilizar información en beneficio propio o ajeno de esta información.
Control de difusión de información privilegiada:
a) Para cumplir con la Política de Información, el conocimiento de proyectos u operaciones que contengan información privilegiada debe estar limitado a personas internas y externas a la organización. b) Nada que contenga información privilegiada puede ser comentado en ningún tipo de lugar público (restaurantes, cafeterías, transporte público, etc). c) La información manejada en las reuniones debe ser supervisada y retirada en caso de ser información confidencial después de haber culminado la reunión.
Participantes del sistema CAVALI: Identificando quiénes son los actores involucrados y cómo interactúan en el ecosistema financiero
Los participantes comprenden a las personas jurídicas admitidas por CAVALI como tales, estas tienen acceso a todos los servicios de la sociedad.
Participantes Directos:
Participantes que acceden directamente a servicios relacionados al Registro Contable, y a los de compensación y liquidación de operaciones.
Participantes Indirectos:
Participantes con acceso a servicios relacionados al Registro Contable, pero que necesitan recurrir a un participante directo para acceder a servicios de Liquidación de fondos y valores.
Emisores:
Más de 250 empresas emisoras están registradas en CAVALI. A estas se les proporciona servicios de valor agregado para cumplir obligaciones establecidas respecto a sus titulares. Entre estos servicios se encuentran los servicios de información, el procesamiento de eventos corporativos (pago de dividendos, amortizaciones de capital, entrega de acciones liberadas, etc), entre otros.
Innovaciones y avances tecnológicos en CAVALI: Cómo la entidad se adapta y aprovecha las nuevas tecnologías para mejorar sus servicios
En el año 2022 CAVALI llevó a cabo algunos proyectos tecnológicos que sirvieron para mejorar aspectos claves de seguridad, disponibilidad y performance de sus plataformas. Así como propuestas para mejorar la ciberseguridad y administración de data, para la mejora de sus servicios y continuidad de operaciones.
También se llevaron a cabo iniciativas para mejorar la experiencia de atención a los clientes a nivel digital.
CAVALI también cuenta con la plataforma Factrack, un sistema en línea, donde los proveedores y compradores de bienes y servicios, y entidades de financiamiento pueden registrar, transferir y administrar facturas negociables.
Además, este sitio contiene el primer directorio de factoring del país, lo cuál es un mecanismo financiero en el que una entidad financiera adelanta el pago de facturas negociables a un proveedor. De esta forma las pymes o emprendedores obtienen liquidez de manera rápida.
Para Finalizar
¡Listo! Ya sabemos qué es CAVALI y cómo funciona. Si te pareció interesante el contenido, no olvides compartirlo con tus amistades y permanecer atento a nuestro blog para más información valiosa. Recuerda que Kambista, la primera casa cambio digital, se preocupa por mantener informada a su comunidad.
